基金业发展初期的今天,基民们对怎样客观评价基金仍然是近乎一无所知,基金销售者和媒体上的基金点评者成为他们信任的指南针。但是,少数基金发行者和销售者(含部分基评砖家)利益驱动之下,利用基民的信任,忽悠基民为祸市场,使基民找不到信任的方向。
这些害群之马最常见的营销术就是利用基金短期表现好来忽悠客户购买,更有甚者,个别基评砖家可能会用基金公司短期业绩不好来“绑架”基金公司,让基金公司不得不承受更大的压力来注重短期排名。所以我认为,规范基金评价和销售行为比取消基金短期排名更有意义,否则证监会保护普通基民的初衷仍得不到体现。
某著名砖家在替银行渠道做宣传时,他是这样推销指数基金:“你知道今年净值增长率最高的基金什么吗”。他自以为是称这样推销是“最轻松的营销”,利用短期排名,利用片面排名来展示某基金的“良好”业绩,成为某些基金销售专家乐此不彼的爱好。
08年四季度,借助短期债基表现好的东风,砖家们拿着短期的债基排名去事半功倍推销债基,09年三季度,形形色色的基金销售专家又以今年的指数基金排名来推销指数基金。我并不是评判某类基金好还是不好,我只是认为,用短期基金排名来展示基金业绩并不公正和全面。
利用基金短期表现好固然是道貌岸然者“最轻松的营销”。我担心取消基金短期排名后,没有不同阶段下的短期排名进行参考,基民们没有时间和精力将不同时段的基金表现进行比较,那些别有用心的基金销售专家会在乱中取胜进行“最轻松的营销”,这样更违背了监管者的初衷。
我认为取消基金短期排名意义并不是很大,基金短期排名被某些别有用心的人利用,这并不是基金短期排名的错,取消基金短期排名只是治标不治本,甚至是治理错了方向。监管者在出台制止利用短期排名来片面宣传基金的规定后,应当着手对那些有意无意误导基民投资方向的砖家进行公布和打击,而不是单纯的取消基金短期排名。
其实证监会对销售基金的规范也不可谓不严格,要求销售者在销售产品时需提示基民看清投资提示,也要求销售机构把不同的产品销售给合适的客户,提示客户收益高的可能风险也大,历史业绩只能参考等等。但个别急功近利或利益熏心者,比如“最轻松的营销”那些砖家,只提今年辉煌不讲去年惨痛,只提收益不讲风险。我认为类似行为,监管者应当公布其行为以示惩戒,使这些人不得不将忽悠行为收敛。
另外,我觉得取消基金短期排名有待商確。前三年业绩好就能证明该基金是好基金?那些成立不到三年的基金,又拿什么来证明它的优秀?基金的短期排名仅仅是基民挑选基金的工具,如果没有短期排名这个工具,用长期排名来挑选基金同样是没有任何意义的。基民应当结合不同时期的短期排名以及综合的长期排名,客观的全面评判基金业绩,用历史的发展的眼光去挑选基金。
全面介绍和评价基金,把基金详细特点介绍给客户,会比单纯挑一个前期排名好的基金销售更为艰难,这也许是有道德有良知的代价。但是,随着基金业的发展和基民的成熟,基民的眼睛会越来越亮,诚信和良知必将受到世人尊重。